汉语词典

可转换债券的概述 可转换债券是可转换公司债券的简称，又简称可转债。它是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券。可转换债券兼具债券和股票的特征。 可转换债券 英语为：convertible bond。公司发行的含有转换特征的债券。在招募说明中发行人承诺根据转换价格在一定时间内可将债券转换为公司普通股。转换特征为公司所发行债券的一项义务。可转换债券的优点为普通股所不具备的固定收益和一般债券不具备的升值潜力。参见：可转换信用债券，convertible debenture详细解释 可转换债券的特征 可转换债券具有债权和期权的双重特性。 可转换债券兼有债券和股票的特征，具有以下三个特点： 一、债权性。与其他债券一样，可转换债券也有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。 二、股权性。可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券，但在转换成股票之后，原债券持有人就由债券人变成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配，这也在一定程度上会影响公司的股本结构。 三、可转换性。可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。 可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。 可转换债券兼有债券和股票双重特点，对企业和投资者都具有吸引力。1996年我国政府决定选择有条件的公司进行可转换债券的试点，1997年颁布了《可转换公司债券管理暂行办法》，2001年4月中国证监会发布了《上市公司发行可转换公司债券实施办法》，极大地规范、促进了可转换债券的发展。 可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本;另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更

• 可（kě kè）

  可 kě（ㄎㄜˇ）

  （一）、允许：许可。认可。宁可。

  （二）、能够：可见。可能。可以。不可思议。

  （三）、值得，认为：可怜。可悲。可亲。可观。可贵。可歌可泣。

  （四）、适合：可身。可口。可体。

  （五）、尽，满：可劲儿干。

  （六）、大约：年可二十。“潭中鱼可百许头”。

  （七）、表示转折，与“可是”、“但”相同。

  （八）、表示强调：他可好了。

  （九）、用在反问句里加强反问语气：都这么说，可谁见过呢？

  （十）、用在疑问句里加强疑问语气：这件事他可同意？

  （十一）、姓。

• 转（zhuǎn zhuàn zhuǎi）

  转（轉） zhuǎn（ㄓㄨㄢˇ）

  （一）、迁徙；流亡：老弱转乎沟壑。

  （二）、不直接的，中间再经过别人或别的地方：转送。转达。转发。转运。周转。

  （三）、改换方向：转弯。向左转。

  （四）、改变位置：转移。

  （五）、改变形势、情况：转败为胜。天气转睛。病情好转。

• 换（huàn）

  换 huàn（ㄏㄨㄢˋ）

  （一）、给人东西同时从他那里取得别的东西：交换。对换。换工。换文。兑换。

  （二）、更改，变：变换。更（ gēng ）换。换马（喻撤换担负某项职务的人，含贬义）。换样。换气。换言之（换句话说）。

• 债（zhài）

  债（債） zhài（ㄓㄞˋ）

  （一）、欠负的钱财：借债。欠债。还债。公债。外债。内债。债户。债主。债权。债券。债台高筑。

• 券（quàn xuàn）

  券 quàn（ㄑㄨㄢˋ）

  （一）、古代的契据，常分为两半，双方各执其一，现代指票据或作凭证的纸片：债券。国库券。入场券。证券。稳操胜券。