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投资组合管理

词语解释

投资组合管理是指投资管理人按照与投资组合理论对资产进行多元化管理，以实现分散风险、提高效率的投资目的。详细解释简介基金经理一方面可以通过组合投资的方法来减少系统风险，另一方面可以通过各种风险管理措施来对基金投资的系统风险进行对冲，从而有效降低投资风险。而中小投资者由于资金量和专业知识方面的欠缺，很难做到组合投资。因此，从这一点来说，基金非常适合平时工作繁忙，又不具备相关金融投资知识的中小投资者进行家庭理财。在设计投资组合时，基金管理人一般依据下列原则：在风险一定的条件下，保证组合收益的最大化;在一定的收益条件下，保证组合风险的最小化。具体来说，需要考虑以下几个方面的问题：第一，进行证券品种的选择，即进行微观预测，也就是进行证券投资分析，主要是预测证券的价格走势以及波动情况。第二，进行投资时机的选择，即宏观预测，预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况。例如，预测普通股相对于公司债券等固定收益证券的价格波动。第三，多元化，即依据一定的现实条件，组建一个风险最小的资产组合。基本理论马考维茨(Markowitz)是现代投资组合分析理论的创始人。经过大量观察和分析，他认为若在具有相同回报率的两个证券之间进行选择的话，任何投资者都会选择风险小的。这同时也表明投资者若要追求高回报必定要承担高风险。同样，出于回避风险的原因，投资者通常持有多样化投资组合。马考维茨从对回报和风险的定量出发，系统地研究了投资组合的特性，从数学上解释了投资者的避险行为，并提出了投资组合的优化方法。一个投资组合是由组成的各证券及其权重所确定。因此，投资组合的期望回报率是其成分证券期望回报率的加权平均。除了确定期望回报率外，估计出投资组合相应的风险也是很重要的。投资组合的风险是由其回报率的标准方差来定义的。这些统计量是描述回报率围绕其平均值变化的程度，如果变化剧烈则表明回报率有很大的不确定性，即风险较大。从投资组合方差的数学展开式中可以看到投资组合的方差与各成分证券的方差、权重以及成分证券间的协方差有关，而协方差与任意两证券的相关系数成正比。相关系数越小，其协方差就越小，投资组合的总体风险也就越小。因此，选择不相关的证券应是构建投资组合的目标。另外，由投资组合方差的数学展开式可以得出：增加证券可以降低投资组合的风险。基于回避风险的假设，马考维茨建立了一个投资组合的分析模型，其

词语分字解释

投（tóu）投 tóu（ㄊㄡˊ）
（一）、抛，掷，扔（多指有目标的）：投篮。投弹（ dàn ）。
（二）、跳进去：投河。自投罗网。
（三）、放进去，送进去：投入。投资。投标。
（四）、走向，进入：投宿（找地方住宿）。投奔。投靠。投降。投师（从师学习）。投诉。
（五）、发向：投射。投影。
（六）、寄，递送：投递。投稿。
（七）、合：投合。意气相投。
（八）、临，在…以前：投明。投暮（天黑以前）。
资（zī）资（資） zī（ㄗ）
（一）、财物，钱财：资源。物资。资财。资金。资费。资料。工资。川资（路费）。
（二）、经营工商业的本钱和财产：资本。外资。独资。合资。资方。
（三）、供给，帮助：资助。资送。资敌。可资借鉴。
（四）、智慧能力：资质。天资。
（五）、出身和经历：资格。资历。
（六）、姓。
组（zǔ）组（組） zǔ（ㄗㄨˇ）
（一）、结合，构成：组成。组合。组阁。组织。组编。
（二）、因工作和学习的需要而结合成的小单位：互助组。创作组。
（三）、合成一体的（文艺作品）：组诗。组画。组曲。组舞。
（四）、古代指丝带：组缨（系冠的丝带）。组绶（玉佩上系玉的丝带）。
（五）、量词，用于事物的集体：两组电池。
合（hé gě）合 hé（ㄏㄜˊ）
（一）、闭，对拢：合眼。合抱。珠连璧合。貌合神离。
（二）、聚集：合力。合办。合股。合资。
（三）、不违背，一事物与另一事物相应或相符：合格。合法。情投意合。
（四）、应该：合该。合当。“文章合为时而著，诗歌合为时而作”。
（五）、总共，全：合家欢乐。
（六）、计，折算：合多少钱。
（七）、中国古代乐谱的记音符号，相当于简谱中的低音“5”。
管（guǎn）管 guǎn（ㄍㄨㄢˇ）
（一）、吹奏的乐器：管乐器。管弦乐。
（二）、圆而细长中空的东西：管道。管线。管见（谦辞，浅陋的见识）。管窥蠡测（从竹管里看天，用瓢量海水，喻眼光狭窄，见识短浅）。管中窥豹。气管。血管。针管。双管齐下。
（三）、形状像管的电子器件：电子管。晶体管。
（四）、负责，经理：管理。
理（lǐ）理 lǐ（ㄌ一ˇ）
（一）、物质本身的纹路、层次，客观事物本身的次序：心理。肌理。条理。事理。
（二）、事物的规律，是非得失的标准，根据：理由。理性。理智。理论。理喻。理解。理想。道理。理直气壮。
（三）、自然科学，有时特指“物理学”：理科，数理化。理疗。
（四）、按事物本身的规律或依据一定的标准对事物进行加工、处置：理财。理事。管理。自理。修理。总理。
（五）、对别人的言行作出反应：理睬。答理。
（六）、古代指狱官、法官。
（七）、姓。